Leases (Tables) |
9 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Sep. 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease, Cost |
The table below presents the components of the Company’s lease costs for the periods indicated:
(1) Included as a component of “Depreciation, depletion and amortization” in the consolidated statements of operations.
(2) Included as a component of “Interest expense, net of capitalized amounts” in the consolidated statements of operations.
(3) For the three months ended September 30, 2020 and 2019, approximately $6.1 million and $7.6 million were costs associated with drilling rigs. For the nine months ended September 30, 2020 and 2019, approximately $29.7 million and $21.5 million were costs associated with drilling rigs. and were capitalized to “Evaluated properties” in the consolidated balance sheets and the other remaining operating lease costs were components of “General and administrative” and “Lease operating” in the consolidated statements of operations.
(4) As a result of the downturn in economic conditions in conjunction with our ongoing effort to consolidate various office locations due to the Carrizo Acquisition, the Company evaluated certain of its office leases for impairment. Upon evaluation, the Company recorded impairments of certain of its Operating lease ROU assets for the three and nine months ended September 30, 2020 of zero and $3.6 million which is a component of “Merger and integration expenses” in the consolidated statements of operations.
(5) Short-term lease costs exclude expenses related to leases with a contract term of one month or less.
(6) Variable lease costs include additional payments that were not included in the initial measurement of the lease liability and related ROU asset for lease agreements with terms greater than 12 months. Variable lease costs primarily consist of incremental usage associated with drilling rigs.
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Assets and Liabilities, Lessee |
The table below presents supplemental balance sheet information for the Company’s leases as of the periods indicated:
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Lease Term and Discount Rate, Lessee |
The table below presents the weighted average remaining lease terms and weighted average discounts rates for the Company’s leases for the period indicated:
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Lessee, Operating Lease, Liability, Maturity |
The table below presents the maturity of the Company’s lease liabilities as of September 30, 2020:
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Finance Lease, Liability, Maturity |
The table below presents the maturity of the Company’s lease liabilities as of September 30, 2020:
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